鄂爾多斯市金財資產管理有限責任公司關于不良資產盡調的重要性及流程介紹

鄂爾多斯市金財資產管理公司自成立以來，始終堅持金融資產管理公司相關法律法規(guī)，以有效化解和處置各類債務和不良資產為目標，防控地方金融風險，助力我旗經濟高質量發(fā)展。金財資產管理公司在不良資產收購處置業(yè)務中，盡職調查是推動高效處置且合理規(guī)避風險的關鍵環(huán)節(jié)。以下就不良資產盡調的重要性及流程內容做具體介紹。

盡職調查是指，收購方及資產經營方對不良資產的存續(xù)狀態(tài)、權屬狀況、資產質量等指標進行調查，以用于判斷不良資產的實際價值，并為日后的收購處置環(huán)節(jié)做準備。

一、盡職調查的重要性

（一）風險規(guī)避

盡職調查屬于風險管理的范疇，對于購買方而言不良資產處置存在較大程度的風險，而供給方對不良資產的各項信息了如指掌。因此，收購方有必要通過盡職調查降低雙方信息不對稱的程度，以規(guī)避自身風險。

（二）管理者的決策前提

大多數不良資產均存在瑕疵，供給方僅提供有限的資料，收購方無法通過有限的資料得出資產的真實價值。因此，收購方需要在盡職調查中去粗取精、謹慎調查，綜合盡調的結果對資產是否具有實際購買價值做出決策。

（三）收購定價的主要依據

不良資產的收購定價決定了資產最終的收購利潤。價值折扣越高，收購產生的盈余也就越多。收購前的盡職調查可以保證不良資產定價的合理性和正確性。通過盡職調查，收購方可以對不良資產的現(xiàn)狀、價值走向、瑕疵進行初步了解和基本判斷，這種綜合性的評估結果可以作為收購定價的主要依據。

（四）收購后處置的基礎

不良資產被購買后，收購方需要對其進行后續(xù)處置，處置以前期的盡職調查結果作為依據。盡職調查按照資產處置的急緩程度將收購的不良資產進行分類，將需要盡快收回資本的資產分為一類，以防止冰棍效應（指不良資產就像夏天的冰棍一樣，拿在手里的時間越長，化得就越快和越多。在不良資產處置過程中，盡管個別資產在長時間持有后價值能夠回升，但多數情況下，拖時越長，回收價值越?。?；將需要尋求價值最大化的資產歸為一類，等待未來的適當時機；將可以沉淀的資產歸為一類，未來通過再投資或經營實現(xiàn)資產的價值。

二、盡職調查的流程和主要內容

通常情況下，盡職調查的流程包括下述八個基本環(huán)節(jié)：初步評估；制定盡職調查方案；組建盡職調查項目組；盡職調查任務分配；盡職調查任務實施（閱檔、訪談、實地調查）；討論、估值與匯總；提出不良資產處置預案；撰寫盡職調查報告。

（一）初步評估

初步評估是指在獲取不良資產的清單后，對債權規(guī)模、貸款發(fā)放時間、貸款企業(yè)性質、貸款企業(yè)規(guī)模、貸款抵押物種類、貸款的五級分類、訴訟執(zhí)行情況等不良資產相關數據進行匯總。根據這些數據判別不良資產的基本情況，并對下一步盡職調查的參與人數、調查范圍和調查時間做出初步的判斷。

（二）制訂盡職調查方案

方案內容主要包括如下幾方面：資產初步評估概述；盡職調查目的、方法及具體步驟；盡職調查的人員分配；盡職調查的參與律所；盡職調查的費用預算；盡職調查的具體耗時及報告提交時間。

（三）組建盡職調查項目組

根據盡職調查具體項目的任務量多少與緊急程度來確定盡調組人數，通常情況下需要律師對不良資產進行法律調查。盡調組成員應具備專業(yè)素養(yǎng)，熟悉盡調的工作流程，善于人際交流，并對盡調得出的結論負法律責任。

（四）盡職調查任務分配

具體的調查任務由盡調組管理人員分配，任務分配時標注明確的時間要求，并對評估公司等中介機構提出明確的任務指標。不同地區(qū)不同規(guī)模的項目對于盡調的時間要求也會有所不同，管理人員要根據具體項目的資產情況和實際工作量，將任務合理分配給項目成員。

（五）盡職調查任務實施（閱檔、訪談、實地調查）

閱檔是盡職調查最基礎的工作環(huán)節(jié)，閱檔過程是對擬收購資產的基本情況進行了解的過程。在閱檔的過程中需要判斷債權是否具有瑕疵、擔保是否有效，并關注不良資產所含的法律關系、權益、執(zhí)行時效、訴訟時效等。工作人員需要規(guī)范填寫《盡職調查信息采集表》。

實地調查也是盡調任務具體實施的環(huán)節(jié)之一，盡職調查的實地調查主要包括對債務人、保證人的實地調查和對抵押物、抵債物的實地調查兩方面。在實地調查過程中，對債務人辦公場所、抵押物進行拍照記錄并留檔保存。

（六）討論、估值與匯總

根據盡職調查的進度，適當進行內部討論，及時反饋問題共同尋找解決辦法。對于會影響資產價值判斷的重要資料，需要進行交叉核實。根據調查情況隨時完善《盡職調查信息采集表》，匯總盡調進度。

資產估值是盡調的重點流程，是盡調小組成員經過討論后達成共識的估值。要從處置的角度進行價值分析。根據放款方式不同，可以分為抵、質押資產的估值和保證、信用貸款的估值。

（七）不良資產處置預案

處置預案是為了測試估值的準確性，同時也可以方便未來的不良資產處置。處置預案概括性較強，需要將總體的處置思路、處置時間和預計回收金額等條例列出。

（八）撰寫盡職調查報告

盡職調查組則要根據實際的盡調情況，結合《評估報告》，列明調查的時間、參與人員、走訪部門、主債權情況、債務人情況、保證人情況、抵押物基本情況、起訴與執(zhí)行情況，出具一份完整的《盡職調查報告》。調查報告對債權的整體概況進行闡述，結合資產包的特點對資產價值做出概括性的判斷，對資產包內存在的風險點逐一說明，做出整體處置預案，并對處置費用和處置時間做出預測。